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왜 나는 항상 고점에 사고 저점에 팔까? 나의 실수?(시장의 4막 각본 사이클과 투자자 심리 지도를 읽는자) 1. 2020년의 공포, 2021년의 환희… 반복되는 나의 실수안녕하세요, IRAKing입니다.2020년 3월, 코로나19 팬데믹이 전 세계를 덮쳤을 때를 기억하십니까? 뉴스는 연일 주가 폭락 소식을 전했고, 세상이 끝날 것 같은 공포가 시장을 지배했습니다. 당시 제 주변의 거의 모든 사람들은 "지금은 때가 아니다", "현금이 왕이다"라며 주식 시장을 떠났습니다. 저 역시 차마 '매수' 버튼을 누를 용기가 나지 않았습니다. 하지만 역설적이게도 그 공포의 정점이 바로 역사적인 매수 기회였습니다. 이후 시장은 무섭게 반등했고, 그때 용기를 내지 못했던 저는 닭 쫓던 개 지붕 쳐다보는 심정으로 V자 반등을 지켜봐야만 했습니다. 시간은 흘러 2021년 말, 시장은 '영원히 오를 것' 같은 환희에 휩싸였습니다. .. 2026. 5. 15.
시장은 이길 수 없다? 워런 버핏이 가장 사랑한, 그러나 당신은 모르고 있는 '작고 못생긴 주식'의 비밀 (소형 가치주) 1. '시장은 이길 수 없다'는 진실 너머의 세상안녕하세요, IRAKing입니다.저는 오랫동안 '99%의 투자자는 시장을 이길 수 없으니, S&P 500 인덱스 펀드를 꾸준히 사 모으는 것이 최선'이라고 말해왔습니다. 이는 수많은 데이터와 역사가 증명하는, 여전히 유효한 진실입니다. 하지만 저 역시 한 명의 투자자로서, 늘 마음속에 이런 갈증이 있었습니다. '정말로 시장 수익률에 만족하는 것 외에 다른 길은 없는 걸까?', '운이 아닌, 통계적으로 증명된 '우위'를 가지고 시장을 조금이라도 앞서 나갈 수 있는 방법은 없을까?' 이 질문에 대한 해답을 찾기 위해 저는 수많은 투자 대가들의 책과 논문을 파고들었습니다. 그리고 마침내 워런 버핏과 벤저민 그레이엄 같은 가치 투자자들이 왜 그토록 '싸고 인기 없.. 2026. 5. 14.
주식 시장이 폭락해도 마음 편히 잠드는 법 (레이 달리오의 '사계절 포트폴리오') 선택하는 지혜 1. 2022년의 악몽: 주식과 채권이 함께 떨어진다면?안녕하세요, IRAKing입니다.저는 그동안 주식과 채권을 조합하여 '성장 엔진'과 '안전 브레이크'를 함께 갖추는 포트폴리오의 중요성을 여러 번 강조했습니다. 실제로 역사적으로 주식이 폭락하는 위기 시기에는 안전자산인 채권의 가격이 오르며 손실을 방어해주는 것이 일반적인 현상이었습니다. 하지만 2022년, 우리는 그 상식이 무너지는 끔찍한 악몽을 경험했습니다. 수십 년 만에 찾아온 극심한 인플레이션을 잡기 위해 미국 연준이 공격적으로 금리를 인상하자, 주식 시장은 물론이고 채권 가격마저 역사적인 수준으로 함께 폭락하는, 그야말로 '모든 것이 하락하는(Everything Bubble Burst)' 시장을 마주해야 했습니다. 기존의 '주식 60%, 채.. 2026. 5. 13.
주식만 하는 당신, 포트폴리오의 '브레이크'가 고장 났습니다 (채권 투자의 모든 것) 1. "수익률 꼴찌"… 내가 채권을 무시했던 이유안녕하세요, IRAKing입니다.제가 처음 주식 투자를 시작했던 2010년대는, 저금리 환경 속에서 주식 시장이 끝없이 오를 것만 같았던 화려한 시절이었습니다. 당시 저는 포트폴리오의 100%를 S&P 500과 나스닥 100 ETF로 채우며 오직 '최고의 수익률'만을 좇았습니다. 제 투자 철학은 단순했습니다. '가장 빠른 자동차가 최고의 자동차다.' 채권은 제게 있어 연 2~3% 남짓의 수익률을 내는, 마치 경주에 참가한 낡은 트럭처럼 보였습니다. 포트폴리오에 채권을 섞는 행위는, 잘 달리는 스포츠카에 일부러 무거운 짐을 싣는 어리석은 짓이라고 생각했습니다. 주변의 선배 투자자들이 "계란을 한 바구니에 담지 말라"며 채권 비중을 늘리라는 조언을 할 때마다,.. 2026. 5. 13.
"투자의 성공은 '똑똑함'이 아니라 '멍청한 짓'을 피하는 것이다" (찰리 멍거의 지혜) 정신 모델의 격자틀 항상 역으로 생각하라! 1. 워런 버핏의 뒤에 숨겨진 '진짜 설계자' 찰리 멍거안녕하세요, IRAKing입니다.우리는 지난 포스팅들을 통해 워런 버핏, 그리고 그의 복제자를 자처한 모니시 파브라이의 투자 철학을 살펴보았습니다. 하지만 이 위대한 투자자들의 어깨너머에는, 그들에게 가장 지대한 영향을 미친 또 한 명의 거인이 존재합니다. 바로 버크셔 해서웨이의 부회장이자, 워런 버핏의 60년 지기 사업 파트너, **찰리 멍거**입니다. 많은 사람들이 버핏을 '투자의 귀재'로 알고 있지만, 정작 버핏 자신은 멍거를 "나에게 가장 많은 것을 가르쳐 준 스승"이라 칭하며, "그는 나의 시야를 넓혀 주었다"고 말합니다. 초기의 버핏이 벤저민 그레이엄의 영향으로 '싸구려 주식(담배꽁초 주식)'을 사 모으는 데 집중했다면, "훌륭한 기업을 .. 2026. 5. 12.
인덱스 펀드를 넘어서 (워런 버핏의 후계자? 파브라이가 말하는 투자의 유일한 공식) 단도 1. 인덱스 펀드를 넘어서는 '또 다른 길'은 없을까?안녕하세요, IRAKing입니다.저는 이 블로그를 통해 일관되게 '시장을 이기려 하지 말고, 시장 전체를 사라(인덱스 펀드)'고 말해왔습니다. 이는 지금도 변치 않는 저의 핵심 투자 철학이며, 99%의 평범한 투자자에게 가장 확실하게 부를 안겨주는 길이라 믿습니다. 하지만 저 역시 한 명의 투자자로서, 마음속 깊은 곳에서는 늘 이런 질문이 맴돌았습니다. "정말 시장 수익률에 만족하는 것만이 유일한 정답일까?", "천재적인 분석 능력이나 특별한 정보 없이도, 시장을 초과하는 수익을 얻을 수 있는 합리적인 방법은 정말 없는 걸까?" 이 질문은 모든 투자자가 한 번쯤 품어보는 근원적인 욕망일 것입니다. 개별주 투자의 세계는 너무나도 위험하고, 실제로 90%.. 2026. 5. 12.

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